科技高管争相抛售股票 这些公司未来前景值得警惕

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2018-01-03 05:46

BI中文站 1月2日报道

公司未来的前景如何,可通过公司高管的股票买卖计划看出端倪。当高管们按下销售按钮时,人们需要保持警惕。而在过去一年中,大型科技公司的高管们始终在大规模抛售公司股票。

微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)和亚马逊创始人杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)

没有人会比科技公司的顶级员工更好地洞察公司的未来前景。高管们总是吹嘘他们的业务,而这正是他们赚钱的方式。在这里,我们主要集中于内幕交易,而不是非法交易,即公司内部董事、执行官以及创始人的股票买卖计划。

如果这些公司高管购买自己公司的股票,证明他们对公司的前景充满信心,未来依然有巨大潜力可挖,这对投资者来说是个好兆头。但当高管们按下销售按钮时,投资者需要小心了。因为这意味着,这些高管认为公司股票价值已经达到峰值。下面让我们来看看“FAANG股票”(Facebook、苹果、亚马逊、Netflix以及谷歌)的情况:

在过去的一年时间里,“FAANG”公司的高管们始终在出售他们的股票:

2017年9月份,Facebook宣布其首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)将在未来18个月你出售3500万至7500万股股票。按照目前股价计算,这些股票价值在61亿美元至131亿美元之间,这是有史以来最大规模的内幕交易之一。而在过去18个月中,扎克伯格已经出售价值10亿美元的股票。

亚马逊首席执行官杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)最近以11亿美元的价格出售了该公司的100万股股票。2017年5月份,他也曾卖出100万股股票。虽然贝索斯出售的股票数量无法与扎克伯格相提并论,但其规模也足以引起人们的关注。

2017年8月份,苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)卖出了268623股苹果股票,套现4300万美元。而在2016年,他也曾卖出价值6500万美元的股票。

在当前局势下,扎克伯格、贝索斯以及库克等人抛售的股票都很少,但你从中看到某种趋势了吗?当然,公司高管出售股票有许多正当理由。但有一件事可以肯定:高管们绝不会在低价位上套现。

亚马逊股票在过去5年中发生的变化

2016年8月份,贝索斯曾卖出100万股股票,套现超过7.57亿美元。虽然该公司股价在随后两个月中始终在上涨,但在当年10月份下跌了12%。2013年也发生了类似的事情。当年11月份,贝索斯以2.5亿美元的价格卖出了100万股股票,该股在短暂上涨后下跌了近30%。在贝索斯2015年出售100万股股票后,该公司股价下跌了35%。然而,价格并没有跌到之前的低点。

不过,贝索斯似乎知道什么时候是出售股票的最佳时机。贝索斯、扎克伯格以及库克并不是目前唯一出售自家公司股票的高管。这表明,现在该是保持警惕的时候了。FAANG几乎两年来都没有看到真正的回调,它们始终保持完美的定价。亚马逊的市盈率接近300倍,而Netflix的市盈率约为185倍。相比之下,Facebook的市盈率仅为40倍。事实上,像扎克伯格、贝索斯以及库克这样的公司内部人士正在出售他们的股份,这只会让我觉得这些股票价值已经接近顶峰。

如果你的投资组合今年经历了强劲的增长,并为你带来丰厚回报。现在。不要贪婪,重新平衡你的投资组合。放眼FAANG之外,考虑将投资多元化。虽然标准普尔500指数接近历史高点,但在世界上许多地区其表现都不尽如人意。欧洲和英国也有几家世界级大公司,它们目前的估值都很有吸引力。

考虑增加新兴市场的风险敞口。世界发展中国家提供的长期投资机会依然引人注目,中国、印度的增长速度比大多数发达国家都快。但丰厚的回报并非没有风险,所以要警惕这些市场的趋势。

投资者投资组合中另一个不错的补充是贵金属。黄金始终是“安全的避险资产”,可以在市场波动时提供保护。通过简单的追踪基金,庞大的交易所交易基金(ETF)可为你提供获得这些投资的机会。无论你的兴趣是中国期货、欧洲股息股票、新兴市场小型股,还是黄金,都有低成本的ETF提供支持。

不要做那些后悔没有在FAANG股价下跌时获利的投资者。趁还有时间,重新平衡你的投资组合。(编译/金鹿)

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